- Dette privée
- Un prêt ou une facilité de crédit accordé directement par un fonds ou un véhicule d'investissement plutôt qu'une banque. Conditions plus flexibles, processus plus rapide, évaluation basée sur la trésorerie plutôt que sur les seules garanties.
- Capital minoritaire
- Une participation de moins de 50 % dans le capital d'une entreprise. L'investisseur détient une part mais ne contrôle pas l'entreprise. La direction reste avec l'équipe fondatrice.
- Instrument hybride
- Une structure de financement qui combine des caractéristiques de dette et de capital — par exemple, un prêt avec options de conversion en capital, ou une structure avec participation aux bénéfices en plus d'un échéancier de remboursement fixe.
- Mezzanine
- Une couche de financement entre la dette senior et le capital dans une structure financière. Risque plus élevé que la dette senior, rendement plus élevé, souvent avec un potentiel de gain en capital via des bons de souscription ou droits de conversion.
- Due diligence
- Le processus de vérification mené par un investisseur avant de finaliser un investissement. Couvre les dimensions financière, juridique, opérationnelle et commerciale de l'entreprise.
- Dilution
- La réduction du pourcentage de détention d'un fondateur dans une entreprise, qui survient quand de nouvelles parts sont émises pour des investisseurs. La dilution réduit le pourcentage détenu mais pas nécessairement la valeur absolue de la participation.
- Besoin en fonds de roulement (BFR)
- Le capital nécessaire pour financer l'écart entre le paiement des fournisseurs et la réception des paiements clients. Une entreprise en croissance a généralement besoin de plus de fonds de roulement en se développant, même si elle est profitable.
- TRI (Taux de Rendement Interne)
- Le rendement annualisé d'un investissement, qui prend en compte le calendrier et la taille des flux de trésorerie. La mesure principale utilisée par les fonds de capital privé pour évaluer la performance d'un investissement.
- Cap table
- Un registre indiquant qui détient quel pourcentage des parts d'une entreprise, incluant fondateurs, salariés avec des stock-options, et investisseurs externes.
- Événement de liquidité
- Un événement qui permet aux investisseurs de réaliser la valeur de leur participation — typiquement une vente de l'entreprise, une cession secondaire de parts, ou une introduction en bourse.
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